One-Touch Barreira Dupla Opção Binária Valores Autoridade Monetária de Hong Kong - Departamento de Pesquisa Economia Financeira Aplicada, vol. 6, pp. 343-346, 1996 Resumo: A avaliação e as aplicações das opções binárias de um toque de barreira dupla que incluem características de knock-out, knock-in, estilo europeu e americano são descritas. Utilizando um ambiente de precificação de opções Black-Scholes convencional, derivam soluções analíticas das opções. São discutidas as relações entre os diferentes tipos de opções binárias de barreira dupla de um toque. Um investidor que tenha uma visão particular sobre valores de divisas estrangeiras, ações ou commodities pode usar as opções como negócios direcionais ou produtos estruturados no mercado financeiro. Número de páginas em PDF: 4 opções de barreira, opções binárias, opções de barreira dupla Classificação JEL: F31, G13 Data de publicação: 8 de maio de 2007 Citação sugerida Hui, C. H. Valores de opção binária de um toque de barreira dupla. Applied Financial Economics, vol. 6, pp. 343-346, 1996. Disponível em SSRN: ssrnabstract984808 Informações de contatoOne-touch Barreira binária Opção binária Valores A avaliação e as aplicações de um-toque dupla barreira opções binárias que incluem características de knock-out, knock-in, europeus e Estilo americano são descritos. Utilizando um ambiente de precificação de opções Black-Scholes convencional, derivam soluções analíticas das opções. São discutidas as relações entre os diferentes tipos de opções binárias de barreira dupla de um toque. Um investidor que tenha uma visão particular sobre valores de divisas estrangeiras, ações ou commodities pode usar as opções como negócios direcionais ou produtos estruturados no mercado financeiro. Descubra a pesquisa de worldx27s O primeiro passo para resolver o PDE é simplificar a notação complexa e transformar a equação em uma equação de calor padrão. Usando uma variante x27dimensionlessx27 de variáveis semelhantes a Wilmott et al. (1994) e Hui (1996), transformamos as variáveis RESUMO: Os produtos estruturados autocalláveis12 tornaram-se cada vez mais comuns nos últimos anos. O primeiro produto estruturado autocallable registrado nos Estados Unidos foi emitido pelo BNP Paribas em 15 de agosto de 2003. As figuras 16.1 (a) e (b) traçam o número eo valor de face agregado de produtos estruturados autocalláveis emitidos entre 2003 e 2010. Como os números Indicam que o número de emissões aumentou acentuadamente em 2007 e continuou a crescer até 2010, com uma taxa de crescimento anual de 40 por cento. Apenas nos primeiros 6 meses de 2010, foram emitidos mais de 2500 produtos autocalláveis. O valor nominal agregado dos produtos estruturados autocalláveis recém-emitidos segue o mesmo padrão, com um aumento em 2007 e crescimento contínuo desde então. Full-text Capítulo Jan 2016 Jornal de Derivativos amp Hedge Fundos Geng Deng Joshua Mallett Craig Mccann quotWe mostrar como isso é feito quando valorizamos um Buffered PLUS na Seção. As transformações de Fourier e outras transformações também são úteis para resolver a equação em forma fechada, com a solução sendo expressa em forma de soma infinita de autofunções (Hui, 1996). Métodos numéricos são de vários tipos, tais como método de diferença finita e métodos de elementos finitos. RESUMO: O mercado de produtos estruturados cresceu drasticamente na última década. Sua diversidade e complexidade levou ao desenvolvimento de muitas abordagens diferentes de avaliação, e qual abordagem para usar para valorizar um determinado produto nem sempre é clara. Neste artigo, demonstramos e discutimos quatro abordagens para a avaliação de produtos estruturados: simulação do instrumento financeiro vinculado27, valores futuros, integração numérica, decomposição e abordagens de equações diferenciais parciais. Como exemplo, usamos todas as quatro abordagens para avaliar um tipo comum de produto estruturado e discutir as virtudes e armadilhas de cada um. Estas abordagens têm sido praticamente aplicadas ao valor de 20.000 produtos estruturados em nosso banco de dados. O primeiro passo para resolver o PDE é simplificar a notação complexa e transformar a equação em uma equação padrão de calor. Usando uma variante x27dimensionlessx27 de variáveis semelhantes a Wilmott et al. (1994) e Hui (1996), transformamos as variáveis RESUMO: Desde a sua introdução em 2003, o número de produtos estruturados autocalláveis nos EUA aumentou exponencialmente. O recurso autocall converte imediatamente o produto se o valor do assetx27s de referência sobe acima de um preço de chamada pré-especificado. Como um produto estruturado autocallable amadurece imediatamente se for chamado, o recurso autocall reduz a duração do produto e a maturidade esperada. Neste artigo, apresentamos uma estrutura flexível de Equações Diferenciais Parciais (PDE) para modelar produtos estruturados autocalláveis. Nossa estrutura permite produtos com datas autocall discretas ou contínuas. Nós valorizamos os produtos estruturados autocallable com discreto autocall datas usando o método de diferenças finitas e os produtos com autocall contínua datas usando uma solução de forma fechada. Além disso, estimamos as probabilidades de um produto estruturado autocallable ser chamado em cada data de chamada. Demonstramos nossos modelos, avaliando um produto autocallable popular e quantificar o custo para o investidor de adicionar esse recurso a um produto estruturado. Full-text Artigo Aug 2011 Geng Deng Craig J. McCann Joshua Mallett Barreira dupla e opções exóticas O objetivo deste artigo é ajudar a esclarecer as opções binárias barreira opções opções e opções exóticas. As opções binárias de barreira dupla de um toque são opções dependentes de trajetória nas quais a existência eo pagamento das opções dependem da movimentação do preço subjacente por meio de sua vida de opção. Discutimos dois tipos de opções binárias de um toque de barreira dupla: (1) opção binária para cima e para baixo, e (2) opção de knock-out binário americano. Para o primeiro tipo, a opção desaparece se o preço subjacente atinge a barreira superior ou a barreira inferior uma vez na vida da opção. Caso contrário, o comprador da opção recebe um pagamento fixo no vencimento. Esta opção combina as características de uma opção binária europeia e opções de barreira knock-out em conjunto. Para o segundo tipo, a opção desaparece se o preço subjacente atinge uma barreira knock-out, enquanto ele dá um pagamento fixo se outra barreira de pagamento é tocado. Esta opção pode ser considerada como uma opção binária americana com uma barreira knock-out (Hui, 1996, p 343). 2. Opções exóticas As opções exóticas são aquelas opções que são mais complexas na maneira que são negociadas estas opções não são tipos muito comuns de opções no mercado conservado em estoque. As opções exóticas são negociadas na plataforma Over the Counter (OTC). A opção permite ao profissional escolher o método de negociação, por exemplo, um investidor pode negociá-los em opções de compra ou de venda (Kuznetsov, 2009, p. 452). As opções exóticas devem sua existência em grande parte às limitações e à falha de opções simples da baunilha. Exotics permitem que tipos específicos de investidores para alcançar metas de investimento inalcançável com simples baunilha opções estratégias. Os investidores geralmente podem ser classificados como especuladores ou hedgers. Os especuladores querem alavancar seu capital, ou seja, procurar oportunidades de investimento com maior alavancagem do que as simples opções de baunilha. Isto pode ser conseguido através de barreira (ou barreira parcial) de opções simples de baunilha (Bermin, 2008, p 387). Produtos comestíveis têm acordos padrão em vigor, eliminam a maioria das surpresas e, tipicamente, o comércio entre revendedores onde a correspondência constante de riscos ocorre. A existência de um mercado interbancário é o teste de padronização. Classificam dos produtos de dinheiro muito simples a algumas formas mais baixas de opções exóticas. Produtos não-padronizados, como estruturas, têm ganhos que são peculiares ao próprio instrumento e requerem capacidades de preços especiais, como um matemático na equipe. Em contrapartida, os produtos comercializados podem ser preços e geridos com o auxílio de produtos de software comercialmente disponíveis (geralmente defeituosos). Pode tornar-se necessário projetar programas para cada comércio, com uma incidência mais alta de preços 8220bugs.8221 Uma opção com um payoff anexado a vários ativos, com uma barreira que é redefinida seis vezes e uma data de vencimento incerta (pode ser prorrogado) será Não ser facilmente registado num sistema de gestão de riscos comerciais (Taleb, 1997, p. 50). Aqui vemos a conexão entre produtos commoditized, opções exóticas e opções de barreira. 3. Opções de barreira dupla As opções de barreira são uma classe amplamente utilizada de títulos derivativos dependentes de trajetória. Estas opções batem ou batem para fora quando o preço do recurso subjacente cruza um certo nível de barreira. Por exemplo, uma opção de compra "up-and-in" dá ao titular da opção o retorno de uma chamada se o preço do ativo subjacente atingir um nível de barreira mais alto durante a vida útil das opções e pagar zero se o preço do ativo atingir esse nível. Em opções de barreira única, é fácil mostrar que as opções de barreira com um recurso de knock-in podem ser preços comprando uma opção sem qualquer knock-out recurso e vendendo uma opção knockout (Ku, 2012, p 968). A mesma abordagem pode ser usada em opções binárias de um toque de barreira dupla. Por exemplo, uma opção binária americana com uma barreira knock-in H, o prêmio de opção é igual a comprar uma opção binária americana e vender uma opção de knock-out binário americano com uma barreira em H. Todas as opções têm a mesma barreira de pagamento Hui, 1996, p 347). O preço é monitorado com respeito a uma única barreira constante para a vida inteira da opção. Devido à sua popularidade em um mercado, estruturas mais complicadas de barreira opções foram estudadas por um número de autores. Kunitomo e Ikeda 5 derivaram uma fórmula de preço para opções de barreira dupla com limites curvos como a soma de uma série infinita. Geman e Yor 1 seguiram uma abordagem probabilística para derivar a transformada de Laplace do preço de opção de barreira dupla. Heynan e Kat 3 estudaram as chamadas opções de barreira parcial onde o preço subjacente é monitorado por uma parte da vida útil das opções. Para essas opções, a barreira desaparece em uma data especificada estritamente antes do vencimento (ou seja, a opção de término antecipado) ou a barreira aparece em uma data fixa estritamente após o início da opção (ou seja, a opção de partida para a frente). No artigo, os autores deram fórmulas de avaliação para opções de barreira parcial em termos de funções de distribuição normal bivariada. Como uma variação natural na estrutura de barreira parcial, as opções de barreira de janelas tornaram-se investidores populares, particularmente nos mercados de câmbio (Ku, 2012, p. 968). Uma vez que o pagamento da opção binária de um toque de barreira dupla é binário, eles não são instrumentos de hedge ideais. No entanto, eles são adequados para o investimento. Recentemente, notas de intervalo de acumulação estruturadas são populares no mercado financeiro. As notas estão vinculadas a divisas, ações ou commodities (Hui, 1996, p 347). O papel das opções binárias de barreira dupla é subestimado na medição de instrumentos e investimentos. É significativo que os comerciantes em binário examinar opções exóticas eo papel dupla barreira opções joga na consideração dos investimentos. Isso é importante na discussão dos retornos e quais oportunidades de opções geram os melhores resultados. Enquanto as opções de barreira dupla podem proporcionar mais oportunidades porque eles não são tão simples como opções binárias simples que vêm com um nível de risco excedido. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Duas Exotic Lookback Opções. Finanças Matemáticas Aplicadas, 387-402. Hui, C. (n. d.). Valores de opções binárias de barreira dupla de um toque. Economia Financeira Aplicada, 343-347. Jun, D. amp Ku, H. (n. d.). Atravesse uma barreira para alcançar opções de barreira. Journal of Mathematical Analysis and Applications, 968-978. Kuznetsov, A. 2009. O Guia Completo de Mercado de Capitais para Profissionais Quantitativos. Nova Iorque: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). Cobertura dinâmica: Gerenciando baunilha e opções exóticas. Nova Iorque: Wiley.
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