Como ações restritas e RSUs são tributadas Compensação de funcionários é uma despesa importante para a maioria das empresas, portanto, muitas empresas acham mais fácil para pagar pelo menos uma parte da remuneração de seus funcionários na forma de ações. Este tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de compensação em dinheiro que os empregadores devem pagar, e também serve como um incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de ações. E cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias sob as quais podem exercer e vendê-las. Este artigo irá analisar a natureza das ações restritas e unidades de ações restritas (RSUs) e como eles são tributados. O que é Estoque Restrito O estoque restrito é, por definição, o estoque que foi concedido a um executivo que é intransferível e sujeito a confisco sob certas condições, como a rescisão do contrato de trabalho ou o não cumprimento de metas de desempenho corporativas ou pessoais. O estoque restrito geralmente também fica disponível para o destinatário sob um cronograma de aquisição que dura vários anos. Embora existam algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados ter conhecimento privilegiado de uma corporação, tornando-o sujeito às regras de insider trading segundo a Regra SEC 144. A falha em aderir a estes regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto. O mesmo que qualquer outro tipo de acionista. Bolsas de ações restritas tornaram-se mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a despesas subvenções de opções de ações. O que são Unidades de Ações Restritas RSUs se assemelham a opções de ações restritas conceitualmente, mas diferem em alguns aspectos-chave. RSUs representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações de ações para o empregado após a conclusão do calendário de vesting. Alguns tipos de planos permitem um pagamento em dinheiro a ser feito em vez do estoque, mas este tipo de plano é a minoria. A maioria dos planos prevê que as ações reais das ações não serão emitidas até que os convênios subjacentes sejam atendidos. Portanto, as ações não podem ser entregues até que os requisitos de vesting e confisco tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos RSU permitem que o empregado para decidir dentro de certos limites exatamente quando ele ou ela gostaria de receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes da RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhuma ação realmente foi emitida. As regras de cada plano determinarão se os detentores de RSU recebem equivalentes de dividendos. Como são restritas ações tributadas Restringido ações e RSUs são tributados de forma diferente do que outros tipos de opções de ações. Tais como planos estatutários ou não estatutários de compra de ações para funcionários (ESPPs). Esses planos geralmente têm conseqüências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto que as ações restritas normalmente se tornam tributáveis após a conclusão do programa de aquisição. Para os planos de ações restritas, o valor total da ação adquirida deve ser contado como receita ordinária no ano de aquisição. O valor que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço de compra ou de exercício original da ação (que pode ser zero) do valor justo de mercado da ação na data em que a ação fica totalmente investida. A diferença deve ser declarada pelo acionista como receita ordinária. No entanto, se o acionista não vender o estoque na aquisição e vende-lo em um momento posterior, qualquer diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado na data de aquisição é relatada como um ganho ou perda de capital. Artigo 83 (b) Eleição Os acionistas de ações restritas podem reportar o valor justo de mercado de suas ações como renda ordinária na data em que são concedidos, em vez de quando eles se tornam adquiridos, se assim o desejarem. Esta eleição pode reduzir muito a quantidade de impostos que são pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento da concessão é muitas vezes muito menor do que no momento da aquisição. Portanto, o tratamento de ganhos de capital começa no momento da concessão e não na aquisição. Este tipo de eleição pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre quando as acções são concedidas e quando são adquiridas (cinco anos ou mais). Exemplo - Reporting Restricted Stock John e Frank são dois executivos-chave em uma grande corporação. Cada um deles recebe subsídios de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. A ação da empresa está sendo negociada em 20 por ação na data da concessão. John decide declarar o estoque em vesting enquanto Frank elege para o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, João declara nada no ano de concessão, enquanto Frank deve informar 200.000 como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que o estoque fica totalmente investido, o estoque está negociando a 90 por ação. John terá que relatar 900,000 de seu saldo de estoque como renda ordinária no ano de vesting, enquanto Frank não relata nada a menos que ele vende suas ações, que seriam elegíveis para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa na maioria de suas ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o montante total do ganho realizado durante o período de aquisição. Infelizmente, existe um risco substancial de perda associada à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Frank deixar a empresa antes que o plano seja adquirido, ele renunciará a todos os direitos sobre o saldo total da ação, mesmo que tenha declarado os 200.000 de ações que lhe são concedidas como renda. Ele não será capaz de recuperar os impostos que pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parte do estoque na data da concessão, e esse montante pode ser relatado como uma perda de capital nessas circunstâncias. Tributação de RSUs A tributação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque real emitido na concessão, nenhuma eleição da Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor da ação pode ser declarado. O valor reportado será igual ao justo valor de mercado da ação na data de aquisição, que é também a data de entrega neste caso. Portanto, o valor do estoque é relatado como renda ordinária no ano em que o estoque torna-se investido. The Bottom Line Existem muitos tipos diferentes de ações restritas, e as regras de imposto e caducidade associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre somente os destaques deste assunto e não deve ser interpretado como o conselho do imposto. Para obter mais informações, consulte o seu consultor financeiro. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Ações restritas e unidades de ações restritas (RSUs) tornaram-se uma escolha popular para muitas empresas que desejam recompensar os funcionários com uma participação de propriedade na empresa sem a complexidade administrativa do estoque tradicional Planos de opção. Planos de ações restritas mostraram-se mais benéficos do que seus equivalentes tradicionais no sentido de que não é possível para o estoque para se tornar inútil, como é para as opções ou direitos. Mas enquanto o estoque restrito e RSUs são semelhantes em muitos aspectos, a maioria dos empregadores tendem a favorecer RSUs. Isso ocorre porque eles permitem que as empresas adiem a emissão de ações reais para os participantes por um período de tempo. O que é estoque restrito O estoque restrito é um estoque que, como o nome indica, vem com certas restrições em sua emissão e venda pelo empregador. Este tipo de ações não deve ser confundido com a outra categoria de valores mobiliários restritos que são emitidos para os executivos corporativos de acordo com a Regra 144 da SEC, que proíbe o uso de informações privilegiadas. As ações restritas podem ser emitidas para qualquer tipo de empregado em uma empresa, e sua emissão e administração não são regidas pela Regra 144, por si só. No entanto, ações restritas é uma entidade separada de planos de aposentadoria qualificada, como um 401k. Regulamentos ERISA. Ele não recebe tratamento de qualquer tipo, com benefícios fiscais, como os planos qualificados. Estrutura e Finalidade As ações restritas são concedidas a um empregado na data de concessão de forma semelhante à dos planos tradicionais de opção de compra de ações. No entanto, estoque restrito não tem um recurso de exercício o estoque é normalmente mantido pela empresa até que seu cronograma de aquisição está completo. O estoque restrito é classificado como uma concessão do valor ldquofull, rdquo que significa que as partes carregam o valor cheio do estoque no momento onde é concedido. O estoque restrito assemelha-se aos planos não-qualificados tradicionais em que há um risco substancial de confisco ao empregado. Se os requisitos do cronograma de aquisição não forem cumpridos, então o empregado renuncia ao estoque de volta ao empregador. Vesting Schedule Employers emitir ações restritas como um meio de motivar os funcionários para realizar certas metas corporativas. Geralmente, existem três tipos de condições de vesting usadas para ações restritas: Tenure Employee. Muitos planos de ações restritas simplesmente exigem que o empregado permaneça empregado na empresa por um certo período de tempo, como três a cinco anos. Desempenho do Funcionário. Alguns cronogramas de consolidação pagam após a realização de determinados objetivos da empresa, como o desenvolvimento de um novo produto ou atingir um certo limite de produção. Vesting Acelerado. A aquisição acelerada pode ser usada se a empresa se tornar insolvente ou falida (de modo que o empregado pode pelo menos receber algo antes que o estoque se torne inútil) ou o empregado morre ou fica desativado. Alguns cronogramas de consolidação combinam esses recursos. Por exemplo, uma empresa pode oferecer um cronograma de aquisição de quatro anos que irá acelerar se o empregado fosse realizar determinados objetivos ou tarefas. Os cronogramas de aquisição de ações restritas refletem os planos de participação nos lucros, podendo ser ldquocliffrdquo ou ldquogradedquo ao critério do empregador. Cliff vesting é um acordo onde o funcionário recebe todas as ações de uma vez após um certo período de tempo, como cinco anos. Graded vesting periodicamente remove as restrições sobre uma parcela das ações durante um período de tempo definido ndash, por exemplo, 20 das ações uma vez por ano durante um período de cinco anos a partir do momento da concessão. Tributação de Ações Restritas Como ocorre com opções de ações não qualificadas. Estoque restrito não é tributado no momento da concessão (ou exercício, uma vez que não há recurso de exercício aqui). O valor das ações restritas torna-se totalmente tributável quando elas se tornam investidas, ou seja, quando não há mais risco de perda e o empregado recebe o recebimento construtivo das ações. O montante que é tributado é igual ao número de ações que se tornam adquiridas na data de aquisição, multiplicada pelo preço de fechamento das ações. Este montante é tributado ao empregado como remuneração às taxas de rendimento ordinário, independentemente de o empregado vender imediatamente as acções ou detém as acções por um período de tempo. Ndash impostos de folha de pagamento, incluindo estado, local, Segurança Social, e ndash de impostos Medicare são retirados, eo empregador pode optar por reduzir o número de ações pagas ao empregado pelo montante de ações necessárias para cobrir os impostos de retenção. Os empregados que optarem por manter as ações e vendê-las em data posterior relatam ganhos ou perdas de curto ou longo prazo de acordo com o preço da ação ou os preços na data (ou datas) de aquisição tornando-se a base de custo para a venda. Exemplo de tributação na Vesting Sam torna-se investido em 1.000 ações de ações restritas em 5 de setembro. As ações fecham em 45 por ação naquele dia. Ele terá que informar 45.000 de compensação ganha por isso. Se ele está em um plano de aquisição gradualmente, então o preço de fechamento das ações em cada data de aquisição é usado. Esta renda será adicionada ao resto de seu salário no formulário W-2. Artigo 83 (b) Eleição Os funcionários que recebem ações restritas devem fazer uma escolha importante uma vez que entram nesses planos. Eles têm a opção de pagar o imposto no momento da aquisição, ou eles podem pagar o imposto sobre as ações no momento da concessão. A seção 83 (b) do Internal Revenue Code permite esta eleição e permite que os funcionários paguem o imposto antes de investir como um meio de possivelmente pagar menos imposto global. Claro, se esta estratégia funciona é completamente dependente do desempenho do estoque. Exemplo de 83 (b) Eleição Joan descobre que receberá 1.000 ações de ações restritas. O preço das ações da empresa é de 10 na data da concessão. Joan considera que o preço da ação vai apreciar substancialmente nos próximos cinco anos, então ela opta por pagar imposto agora sobre as ações nos termos da Seção 83 (b). Ela é tributada em 10.000 da compensação ordinária em conseqüência. Cinco anos mais tarde, ela se torna totalmente investido no estoque sob um cliff vesting cronograma, eo estoque vale 25 por ação. Joan efetivamente escapa tributação sobre 15.000 de renda sob esta disposição. No entanto, se o preço das ações era inferior a 10 quando ela se tornou investido, então ela não teria maneira de recuperar os impostos que ela pagou com base no maior preço da ação na data de concessão. Vantagens do estoque restrito O estoque restrito oferece várias vantagens sobre os planos tradicionais de opções de ações. Alguns dos principais benefícios que vêm com este tipo de estoque incluem: Valor total na concessão. Ao contrário das opções conservadas em estoque tradicionais, é impossível para o estoque restringido tornar-se worthless se descer abaixo de um determinado preço (a menos, naturalmente, o preço conservado em estoque cai a zero). Os funcionários não podem, portanto, se tornar subaquática em suas ações restritas e não terão que pagar uma parcela do produto da venda para pagar o montante que foi concedido. Melhoria Motivação e Tenure Employee. Funcionários que sabem que irão imediatamente entrar no valor total do estoque, uma vez que eles se tornaram investidos será mais provável para ficar com a empresa e executar em um nível elevado. Direito a voto . Ao contrário de seus primos RSU, os detentores de ações restritas recebem o direito de votar pelo número de ações que são dadas. Esse privilégio existe independentemente de o cronograma de aquisição estar completo. Dividendos. As ações restritas costumam pagar dividendos diretos (ou um montante em dinheiro igual a eles antes de serem investidos) para o acionista antes e depois da aquisição. Desvantagens do Estoque Restrito Algumas das desvantagens que vêm com estoque restrito incluem: Requisitos de Vesting. Os empregados não podem tomar posse imediata do estoque, mas devem esperar que certas disposições de aquisição sejam cumpridas. Excesso de Imposto. Os empregados podem ter de fazer pagamentos de impostos desnecessários sob a eleição da Seção 83 (b) se o preço das ações cair. Tributação Superior. Não há nenhum tratamento de ganhos de capital disponível no exercício ndash apenas para qualquer apreciação entre o preço de aquisição e venda. Menos ações emitidas. Porque têm o valor absoluto, as companhias emitem tipicamente menos partes (talvez um terço a um quarto) do estoque restringido comparado às opções conservadas em estoque. Calendário de Impostos. Os funcionários devem pagar imposto de retenção na hora do exercício, independentemente de quando as ações são vendidas ndash não diferimento está disponível até a venda. O que são Unidades de Ações Restritas Embora as unidades de ações restritas sejam semelhantes a ações restritas de fato em muitos aspectos, esses instrumentos versáteis são freqüentemente emitidos por empregadores em lugar de ações restritas. RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens como ações restritas, mas têm algumas características únicas que os tornam preferíveis ao estoque real em alguns casos. Unidades de ações restritas representam uma promessa pelo empregador de pagar ao empregado um número definido de ações da empresa no futuro, após a conclusão de um cronograma de aquisição. O empregado é atribuído um número apropriado de ldquounitsrdquo que representam o seu interesse no estoque, mas não há financiamento real até vesting é completa ndash a atribuição dessas unidades é apenas uma contabilidade entrada que não tem nenhum valor tangível de qualquer tipo. RSUs geralmente têm horários de aquisição que são semelhantes ou idênticos a concessões de ações reais restritas. Eles não pagam dividendos diretamente, mas podem pagar equivalentes de dividendos que podem ser canalizados para uma conta bloqueada para ajudar a pagar impostos retidos na fonte, ou ser reinvestidos na compra de mais ações. Tributação de UARs Unidades de ações restritas são tributadas da mesma maneira que ações reais restritas. Os empregados devem pagar imposto de renda e retenção sobre o valor recebido na data de aquisição, com base no valor de fechamento do mercado de ações. Eles geralmente têm as mesmas opções para escolher, a fim de pagar imposto de retenção podem pagar o imposto de bolso, ou vender o número necessário de unidades para cobrir este montante. O preço de fechamento das ações na aquisição então se torna a base para cálculos de ganho ou perda quando a ação é vendida. A eleição da Seção 83 (b) não está disponível para funcionários que recebem RSUs. Isto é porque esta disposição aplica-se somente aos bens tangíveis de algum tipo, e nenhuma propriedade real é-lhes conferida como é com partes de estoque restringido. No entanto, RSUs não são tributados até que ambos o cronograma de aquisição está completo eo empregado recebe construtivamente as ações reais que foram prometidas. Evidentemente, estes dois eventos geralmente acontecem ao mesmo tempo, mas os funcionários são capazes de adiar a tributação em alguns casos (exceto para a Segurança Social e Medicare imposto, que deve sempre ser pago no vesting), optando por receber as ações em uma data posterior . Vantagens de RSUs RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens e desvantagens como seus primos de ações restritas. As seguintes diferenças principais aplicam-se: Possíveis impostos mais baixos. Devido à ausência da disposição da Seção 83 (b), não há possibilidade de pagamento em excesso de impostos. Diferimento da Emissão de Ações. Os empregadores podem emitir RSUs sem diluir a base de ações (atrasos na emissão de ações da empresa). Esta é uma vantagem substancial não só sobre as existências restritas, mas outras formas de planos de ações, tais como planos de compra de ações para funcionários e planos de opções de ações estatutários e não estatutários. Barato. Os empregadores incorrem em custos administrativos mais baixos, uma vez que não há ações reais para manter, registrar e rastrear. Diferimento Fiscal. É possível adiar a tributação para além da data de aquisição, atrasando a emissão de acções para o empregado. Impostos Estrangeiros Amigáveis. A emissão de RSUs para funcionários que trabalham fora dos EUA pode tornar a tributação mais fácil por causa das diferenças entre quando e como as opções de ações são tributadas. Desvantagens de RSUs Sem direitos de voto. As UAN não oferecem direitos de voto até que as ações reais sejam emitidas na aquisição. Não Dividendos. As UAN não podem pagar dividendos, porque não são utilizadas ações reais (os empregadores podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro, se assim o desejarem). Não Seção 83 (b) Eleição. RSUs não oferecem a eleição da Seção 83 (b) porque as unidades não são consideradas como bens tangíveis de acordo com a definição do Internal Revenue Code. Este tipo de eleição só pode ser usado com propriedade tangível. Do ponto de vista de empregados, não há realista uma grande diferença entre receber ações restritas versus ações restritas, exceto que não há eleição 83 (b) disponível para RSUs. Os empregadores normalmente se beneficiam mais com o uso de RSUs porque eles permitem adiar a emissão de ações da empresa até que o cronograma de aquisição esteja completo, o que atrasa a diluição da base de ações. Palavra final As ações restritas e as RSUs são formas flexíveis de compensação de ações diferidas de impostos que não apresentam algumas das limitações que os empregadores geralmente enfrentam com os planos de opções de ações convencionais, como a diluição das ações da empresa. Embora ambos os tipos de planos estão se tornando mais populares com os empregadores, RSUs estão começando a eclipsar suas contrapartes por causa de sua maior simplicidade e adiamento da emissão de ações. Para obter mais informações sobre estas formas de compensação patrimonial, consulte o seu representante de RH ou conselheiro financeiro. Casa 187 Artigos 187 Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de apreciação de ações (SARs) e Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) Tipos de planos individuais de remuneração de ações: opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, ações fantasmas e planos de compra de ações para funcionários. Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em preço ou termos. Nós não cobrimos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro investidor. Opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos no futuro. As ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas (RSUs) dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por doação ou compra, uma vez que certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou atingir um objetivo de desempenho, sejam atendidas. O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações. Os direitos de valorização de ações (SARs) proporcionam o direito ao aumento do valor de um determinado número de ações, pago em dinheiro ou ações. Planos de compra de ações dos empregados (ESPPs) oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto. Opções de estoque Alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações funcionam: Exercício: A compra de ações de acordo com uma opção. Preço de exercício: O preço ao qual o estoque pode ser comprado. Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão. Na maioria dos planos, o preço de exercício é o valor justo de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Difusão: A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado das ações no momento do exercício. Termo de opção: O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting: O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção, geralmente a continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número determinado de ações a um preço de concessão definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se as metas de desempenho forem atendidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço do subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação. As opções ganham 25 por ano durante quatro anos e têm um prazo de 10 anos. Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de 10 subvenções eo preço de exercício é o spread. Se o estoque vai para 25 depois de sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de opções As opções são opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NSOs), que às vezes são chamadas de opções de ações não estatutárias. Quando um funcionário exerce um ONS, o spread no exercício é tributável ao empregado como renda ordinária, mesmo que as ações ainda não sejam vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa. Não há período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um. Qualquer ganho ou perda subseqüente nas ações após o exercício é tributado como ganho ou perda de capital quando o acionista vende as ações. Um ISO permite que um empregado (1) adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de venda das ações subjacentes, e (2) pague impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, em vez de renda ordinária taxas de imposto. Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para tratamento ISO: O funcionário deve manter a ação por pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Somente 100.000 opções de ações podem se tornar exercíveis em qualquer ano civil. Isso é medido pelo valor justo de mercado das opções na data da concessão. Significa que somente 100.000 no valor do preço da concessão podem se tornar elegíveis para ser exercitados em um ano. Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederão 100.000 em valor em qualquer ano. Qualquer parcela de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Somente os funcionários podem se qualificar para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários elegíveis para receber as opções. As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida dentro de 10 anos da data da concessão. Se, no momento da concessão, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um Prazo superior a cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem atendidas, então a venda final das ações é chamada uma disposição qualificada, e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda. A empresa não leva uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada. Se, no entanto, houver uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais do imposto de renda. Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho no exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para ver se um pagamento mínimo de imposto alternativo é devido. Em contrapartida, os NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. No entanto, não há benefícios fiscais especiais para os NSOs. Como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária. A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente. Nota: se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma opção Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações: usando dinheiro para comprar as ações, trocando as ações que o detentor de opções já possui (muitas vezes chamado de swap de ações), trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, Ou executando uma transacção de venda a coberto (estes dois últimos são frequentemente chamados de exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua de facto outros métodos de exercício descritos aqui também), que prevêem efectivamente que as acções serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente a Impostos. Qualquer empresa, no entanto, pode fornecer apenas uma ou duas dessas alternativas. As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Contabilidade De acordo com as regras para que os planos de remuneração de ações sejam efetivados em 2006 (FAS 123 (R)), as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opções na data da concessão e mostrar isso como uma despesa em Suas demonstrações de resultados. A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida (assim as ações não-vencidas não contam como uma carga para a compensação). Estoque Restrito Os planos de ações restritos fornecem aos funcionários o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou por um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo. No entanto, as ações que os funcionários adquirem não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas caduquem. Mais comumente, a restrição de vesting caduca se o funcionário continua a trabalhar para a empresa por um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco. As restrições baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente. Qualquer restrição poderia ser imposta, no entanto. A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que determinados objetivos de desempenho corporativos, departamentais ou individuais sejam alcançados. Com unidades de ações restritas (RSUs), os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem. Com efeito, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de caixa. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser acionista antes da aquisição. (Fazê-lo com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para compensação diferida.) Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado uma eleição da Seção 83 (b). Se eles fizerem a eleição, eles são tributados em taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão. Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total. Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo justo valor de mercado no momento da concessão. Se o preço total for pago, não há imposto. Qualquer alteração futura no valor das acções entre o depósito ea venda é então tributada como ganho ou perda de capital, e não como rendimento ordinário. Um empregado que não fizer uma eleição 83 (b) deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado, quando as restrições caducam. As alterações subsequentes no valor são ganhos ou perdas de capital. Os beneficiários das UANR não podem fazer eleições na Seção 83 (b). O empregador recebe uma dedução de imposto apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição da Seção 83 (b) é feita. Uma eleição da Seção 83 (b) traz algum risco. Se o empregado faz a eleição e paga imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela a contabilização de opções na maioria dos aspectos. Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas contabilizam o estoque restrito, primeiro determinando o custo total da compensação no momento em que a concessão é feita. No entanto, nenhum modelo de preço de opção é usado. Se o empregado é simplesmente dado 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido. Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver um desconto, que conta como um custo. O custo é então amortizado ao longo do período de aquisição até a caducidade das restrições. Uma vez que a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com preços de ações baixos acharão que uma exigência de aquisição do prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa durante o período de aquisição esperado. Se a condição de desempenho não se basear nas movimentações dos preços das ações, o montante reconhecido é ajustado para as premiações que não se espera que sejam adquiridas ou que nunca sejam adquiridas se forem baseadas nas movimentações dos preços das ações, não são ajustadas para refletir premiações que não são esperadas Ou não veste. As ações restritas não estão sujeitas às novas regras do plano de compensação diferida, mas as RSUs são. Direitos de Apreciação de Ações e Estoque Os direitos de valorização de ações (SARs) e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes. Ambos são essencialmente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa, daí os termos de direitos de apreciação e fantasma. Os SARs normalmente fornecem ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período de tempo específico. O estoque fantasma fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de um período de tempo especificado. SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o SAR. Ações fantasmas podem oferecer dividendos pagos equivalentes SARs não. Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador. Alguns planos fantasma condicionam o recebimento do prêmio ao cumprimento de determinados objetivos, como vendas, lucros ou outros alvos. Esses planos geralmente se referem ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho. Ações fantasmas e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente para os funcionários e projetadas para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estarão sujeitos às regras do plano de aposentadoria federal. A estruturação cuidadosa do plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles. Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos. Será que a empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o Estoque Se for em fundos reais reservados para este fim, a empresa estará colocando dólares de impostos depois de impostos e não no negócio. Muitas empresas pequenas e orientadas para o crescimento não podem se dar ao luxo de fazer isso. O fundo também pode estar sujeito a excesso de imposto de renda acumulada. Por outro lado, se os funcionários recebem ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou por adquirentes se a empresa for vendida. As ações fantasmas e os SARs liquidados em caixa estão sujeitos à contabilização de passivos, ou seja, os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem. Para os SARs liquidados em dinheiro, a despesa de compensação para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação . O estoque fantasma é tratado da mesma forma que a remuneração em dinheiro diferida. Em contraste, se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. Se o prêmio é de desempenho investido, a empresa deve estimar quanto tempo vai demorar para cumprir a meta. Se a medida de desempenho estiver vinculada ao preço da ação da empresa, ela deve usar um modelo de precificação de opções para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) Os planos de compra de ações para empregados (ESPPs) são planos formais para permitir que os funcionários disponibilizem dinheiro durante um período de tempo (chamado de período de oferta), geralmente de deduções tributáveis, para comprar ações no final de Período de oferta. Os planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificados. Os planos qualificados permitem que os funcionários adotem o tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs, o mais importante é que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após O primeiro dia do período de oferta. Qualificações ESPPs têm uma série de regras, mais importante: Apenas os empregados do empregador patrocinando o ESPP e os funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para funcionários a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados. Os empregados que possuam mais de 5 do capital social da empresa não podem ser incluídos. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado das ações no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no justo valor de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco anos. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus salários. Durante um período de oferta, os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário (em base pós-imposto) e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, cada participante fundos acumulados são usados para comprar ações, geralmente com um desconto especificado (até 15) do valor de mercado. É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Geralmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes de o período de oferta terminar e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano para alterar a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo. Os funcionários não são tributados até que eles vendem o estoque. Tal como acontece com opções de ações de incentivo, há um período de um ano dois anos de espera para se qualificar para tratamento fiscal especial. Se o empregado detiver o estoque por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga o imposto de renda ordinário sobre o menor de (1) seu real E (2) a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta e o preço descontado a partir dessa data. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital de longo prazo. Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data de compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais de um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos. Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados de forma muito semelhante a qualquer outro tipo de opção de compra de ações.
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