Curtis Faith: Firmamente Barrado pelo Governo dos EUA Curtis Michael Faith O caminho da Fé Curtis é muito escuro. A verdadeira história de Curtis Faith não se assemelha a nada de seus relatos autobiográficos. Esta história podre revela até que ponto as falsas lendas podem ser criadas em Wall Street. Os detalhes são avassaladores: várias prisões em vários Estados, vários documentos do governo e depoimentos, um membro da família Faith, outros comerciantes, registros de desempenho, entrevistas diretas com ex-sócios de negócios de Faith8217, um ex-funcionário e as próprias palavras de Faith8217 mostram que ele é diferente de suas representações. Por exemplo, as duas seguintes declarações da CFTC descrevem como a empresa de Curtis Faith8217s Acceleration Capital implodiu: Deposition One (2006) e Deposition Two (2006). Curtis Faith8217s então parceiro Yuri Plyam explica como ele e Faith se reuniram, que tipo de sistema de negociação eles usaram, a desagregação de propriedade de Acceleration Capital, fundo de Faith8217s, as taxas de gestão, o quanto eles colocaram para iniciar Acceleration Capital eo subseqüente desaparecimento de Faith8217s. Além disso, um funcionário do sexo masculino estava roubando dinheiro da Acceleration Capital para comprar viagens, comprar carros, para pagar por uma cirurgia de bypass gástrico. Para comprar presentes para seu namorado e para comprar bonecas de barbie no eBay (muitos arquivos obtidos através dos pedidos de liberdade de informação dos EUA). 2015. Estado da Geórgia encarceramento julho 2015 a dezembro 2015. 2015. Curtis Michael Faith (VIDEO) anuncia sua recente prisão. Fala sobre sua alegada agressão sexual na prisão. 2015. Curtis Michael Faith prisões múltiplas na Geórgia Cobrado 16-8-5 038 16-7-1 (b) PDF. 2014. Curtis Michael Faith prisões múltiplas em Virgínia Cobrado 18.2-137, 18.2-250-1 038 18.2-456. 2014. Curtis Michael Faith ação civil contra Crossroads Behavioral Health. 2012. Curtis Michael Faith (VÍDEO), enquanto vestindo um capuz. Anuncia o movimento mundial. 2012. Curtis Michael: 8220Estou sem dinheiro. Nenhum mesmo. Bem, 27 no meu bolso. Não mais em qualquer lugar. Minha esposa não trabalha. Passei todos os últimos centavos trabalhando tentando descobrir uma maneira de fazer a diferença e agora eu saí com 27. Esse é um vinte e sete, dois deles são bastante ásperos. Um vinte e sete. E isso é tudo o que vai demorar para mudar o mundo. O que Jesus disse sobre o grão de mostarda. Inferno, I8217m Curtis Michael Fé, se eu don8217t tem Fé que does8221 2010. Curtis Michael Faith (VÍDEO) anuncia, após uma sensação de intestino de 2010 de todos os mercados mundiais, que Abraham Lincoln era gay. O vídeo mostra a fé possivelmente prejudicada. 2009-10. O membro da família de Curtis Faith8217s fala para fora. Nesta época de desordem financeira, crackpots e charlatães, meu irmão segurando-se em um segundo livro como uma espécie de garoto financeiro whiz, realmente me enoja. Já chega de mentiras. Ele deve uma longa fila de dinheiro às pessoas, inclusive a mim. Sobre a única coisa que ele sabe sobre o dinheiro é como gastar outras pessoas. Até que alguém o afaste de sua nuvem, sua vida permanecerá uma longa fantasia de sua própria fabricação. 2009. Curtis Faith sobre a negociação por 8220gut8221. 2008. Curtis Faith (VIDEO) pede a Obama para ouvi-lo. 2007. Curtis Faith8217s empresa Acceleration Capital permanentemente se rendeu o registro com a CFTC por meio de liquidação em janeiro de 2007 para o que a CFTC acreditava ser violações da Commodity Exchange Act. 2007. Curtis Fé: 8220Não estou quebrado. Eu tive diversos períodos nos últimos anos onde eu era muito, muito baixo no dinheiro, mas that8217s não a mesma coisa como sendo quebrou. Mesmo se eu tivesse sido quebrado, não tenho certeza se importa como I8217m vendendo software, não conselhos sobre como não ir nunca quebrou. Curtis Faith8217s empresa Aceleração Capital CFTC Investigação 255 páginas (PDF). 2006. Curtis Faith8217s empresa Aceleração Capital CFTC Investigação 94 páginas (PDF). 2005. Curtis Faith8217s empresa Aceleração Capital CFTC Investigação 199 páginas (PDF). 2003. Curtis Faith8217s empresa Aceleração Capital Oferta DocumentosBios (PDF). 2003. Curtis Faith sobre questões de caixa. 2003. História de conhecer a Curtis Faith. 2002. Curtis Faith8217s firma Borealis: investigação da SEC. Adicional Mais: Curtis Faith8217s Jeová8217s Testemunhar crenças. Mais: Curtis Faith8217s empresa Acceleration Capital (mais detalhes). Mais: Comentários de Curtis Faith8217s. Mais: Curtis Faith afirmou ser o Chief Investment Officer da Galt Capital. Galt Capital se referia a si próprio como 8220 A Comunidade Mais Rentável de Investidores no Mundo.8221 Não havia evidência para essas declarações. Associados conhecidos: Anthony Garner, David Bromley, Yuri Plyam (PDF), Andreas Clenow. A história da Tartaruga foi fascinante e misteriosa, mas o véu foi levantado pela primeira vez. Se você quiser conhecer os verdadeiros vencedores de negociação de tartarugas, e o conto de Curtis Faith unvarnished, o best-seller The Complete TurtleTrader é o ponto de partida: Tendência Seguindo Produtos Michael Covel Tendência Seguir Produtos copy 1996-17 Trend Followingtrade Todos os Direitos Reservados Contato Trend Followingtrade, TurtleTraderreg , TurtleTraderreg são marcas registradas de Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na rede Trend Following podem ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following. 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A única tendência seguinte documentaryTurtle Trading: A Market Legend Em 1983, lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizada a tartaruga experiência para provar que alguém poderia ser ensinado a comércio. Usando seu próprio dinheiro e negociando noviços, como o experimento fare The Turtle Experiment No início dos anos 1980, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso avassalador. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de 5.000 em mais de 100 milhões. Ele e seu sócio, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros. Enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um dom especial que lhe permitiu lucrar com a negociação. O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis iria encontrar um grupo de pessoas para ensinar suas regras e, em seguida, tê-los comércio com dinheiro real. Dennis acreditava tão forte em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para o comércio. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou seus alunos tartarugas depois de lembrar fazendas de tartarugas que ele tinha visitado em Cingapura e decidir que ele poderia crescer comerciantes tão rapidamente e eficientemente como tartarugas cultivadas na fazenda. Encontrando as tartarugas Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociação aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes seriam fazê-lo através do primeiro programa de tartaruga. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas, algumas das quais você pode encontrar abaixo: O grande dinheiro na negociação é feito quando se pode obter longos em baixos após uma grande tendência de baixa. Não é útil para assistir cada citação nos mercados um comércios. Outras opiniões do mercado são boas a seguir. Se um tem 10.000 para arriscar, um deve arriscar 2.500 em cada comércio. Na iniciação deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda. Para registro, de acordo com o método da Tartaruga, 1 e 3 são falsos 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre a comercialização de tartarugas, consulte Sistemas de negociação: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário) As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência seguinte. A idéia é que a tendência é o seu amigo, então você deve comprar futuros quebrando para a parte superior das gamas de negociação e vender breakouts curto downside. Na prática, isto significa, por exemplo, a compra de novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de comercialização de tartarugas. Figura 1: A compra de prata usando uma fuga de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979. Fonte: Genesis Trade Navigator Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal da saída era um fim abaixo do ponto baixo de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em The Complete TurtleTrader: A Lenda, as Lições, os Resultados (2007). Autor Michael Covel oferece algumas idéias sobre as regras específicas: Olhe para os preços ao invés de confiar em informações de televisão ou jornal comentaristas para fazer suas decisões de negociação. Tenha alguma flexibilidade na definição dos parâmetros para seus sinais de compra e venda. Testar diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída à medida que planeja sua entrada. Saiba quando você vai ter lucros e quando você vai cortar as perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano ProfitLoss.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tomar posições maiores em mercados menos voláteis e diminuir sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, consulte Medir a Volatilidade com a Média Variedade Real.) Nunca arrisque mais de 2 de sua conta em um único comércio. Se você quiser fazer grandes retornos, você precisa ficar confortável com grandes abaixamentos. Trabalhou de acordo com a tartaruga anterior Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganhou mais de 175 milhões em somente cinco anos. Dennis tinha provado além de uma dúvida que os novatos podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começou com 10.000 no início de 2007 e seguiu as regras de tartaruga original, você teria terminado o ano com 25.000. Mesmo sem Dennis ajudar, as pessoas podem aplicar as regras básicas de negociação de tartarugas para a sua própria negociação. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As trocas curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios sob este sistema porque um mercado experimenta tendências ascendentes e downtrends. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar negócios lucrativos. Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem para a negociação de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a parte superior. Drawdowns deve ser esperado com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundo com tendência de seguir estratégias. Isto é, pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria das fugas tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os praticantes dizem para esperar estar correto 40-50 do tempo e estar pronto para grandes retiradas. The Bottom Line A história de como um grupo de não-comerciantes aprenderam a negociar para grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Sua também uma grande lição em como aderir a um conjunto específico de critérios comprovados podem ajudar os comerciantes a obter maiores retornos. Neste caso, no entanto, os resultados estão perto de lançar uma moeda, por isso cabe a você decidir se esta estratégia é para você. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro das fronteiras de um país em um período de tempo específico. A TurtleTrader Amazing Tendência seguinte história Nota. TurtleTraderreg é o único local para a história completa da tortuga e rules8211since 1996. Os esforços de negociação da tortuga de Michael Covel8217s estendem entrevistas com o TurtleTrader o mais bem sucedido, Jerry Parker. Para seu best-seller The Complete TurtleTrader. Aprecie Esta é a história de como um grupo de estudantes ragtag, muitos sem experiência de Wall Street, foram treinados para ser comerciantes milionários (PDF). Pense em Donald Trumps mostrar The Apprentice, jogado para fora no mundo real com dinheiro real e real contratação e demissão. No entanto, esses aprendizes foram jogados no fogo e desafiados a ganhar dinheiro quase imediatamente, com milhões em jogo. Eles werent tentando vender sorvete nas ruas de New York City. Eles estavam negociando ações, títulos, moedas, petróleo e dezenas de outros mercados para fazer milhões. Esta história sopra o telhado fora da imagem convencional de sucesso de Wall Street tão cuidadosamente trabalhada na cultura popular: prestígio, conexões e nenhum lugar na mesa para o pequeno cara bater o mercado (e bater o mercado não é nenhuma tarefa pequena). O lendário investidor Benjamin Graham sempre disse que os analistas e gestores de fundos como um todo não poderia vencer o mercado porque em um sentido significativo que eram o mercado. Além disso, a comunidade acadêmica tem argumentado por décadas sobre mercados eficientes, mais uma vez sugerindo que não há como superar as médias do mercado. Ainda fazer muito dinheiro, batendo o mercado, é factível se você não seguir o rebanho, se você pensar fora da caixa. As pessoas têm uma chance de ganhar no jogo do mercado, mas ele ou ela precisa das regras e atitudes corretas para jogar. E essas regras e atitudes corretas colidem frontalmente com a natureza humana básica. Esta história de aprendiz da vida real ainda estaria enterrada se eu não tivesse escolhido aleatoriamente a edição de julho de 1994 da revista Financial World, com o artigo Wall Streets Top Players. Na capa estava o famoso gerente de dinheiro George Soros jogando xadrez. Soros tinha feito 1,1 bilhão para o ano. O artigo listou os cem melhores jogadores pagos em Wall Street para 1993, onde eles moravam, quanto eles fizeram e, em geral, como eles fizeram isso. Soros foi o primeiro. Julian Robertson foi o segundo, com 500 milhões. Bruce Kovner foi o quinto, com 200 milhões. Henry Kravis, da KKR, foi o décimo primeiro com 56 milhões. Os famosos comerciantes Louis Bacon e Monroe Trout também estavam na lista. Os rankings (e ganhos) forneceram uma paisagem cristalina de quem estava fazendo o dinheiro do Mestre do Universo. Aqui estavam, sem dúvida, os melhores jogadores do jogo. Inesperadamente, um deles só aconteceu de estar vivendo e trabalhando fora de Richmond, Virgínia, duas horas da minha casa. O vigésimo quinto na lista era R. Jerry Parker, Jr. de Chesapeake Capitaland que tinha feito apenas 35 milhões. Parker ainda não tinha quarenta anos. Sua breve biografia descreveu-o como um ex-aluno de Richard Dennis (quem) e observou que ele foi treinado para ser uma tartaruga (o que). Parker foi descrito como um contabilista então de vinte e cinco anos que tinha assistido a escola de Denniss em 1983 para aprender seu sistema de seguimento de tendência. O artigo também disse que ele era um discípulo de Martin Zweig (quem), que apenas aconteceu de ser trinta e terceiro na lista mais bem pagos nesse ano. Naquele momento, o nome Dennis não era nem mais nem menos importante do que Zweig, mas a implicação era que esses dois homens tinham feito Parker extremamente rico. Estudei essa lista atentamente, e Parker parecia ser o único no top cem anunciado como tendo sido treinado. Para alguém como eu, procurando maneiras de tentar ganhar esse tipo de dinheiro, sua biografia foi inspiração imediata, mesmo que não existissem especificidades reais. Aqui estava um homem que se vangloriava de que ele era um produto da Virginia boondocks, amava a música country e preferia ficar o mais longe possível de Wall Street. Isso não era uma história típica de ganhar dinheiro, o que eu sabia. A sabedoria comum de que a única maneira de conseguir sucesso era trabalhando em torres de aço e vidro de oitenta andares em Nova York, Londres, Hong Kong ou Dubai estava claramente errado. O escritório de Jerry Parkers estava absolutamente no meio do nada, a trinta milhas de Richmond, em Manakin-Sabot, na Virgínia. Logo depois de ler a revista, eu dirigi para baixo para ver o seu escritório, notando a sua falta de pretensão, e sentou-se no estacionamento pensando: Você tem que estar brincando comigo. Isto é onde ele faz todo o dinheiro que Malcolm Gladwell disse famosa, Pode haver tanto valor em um piscar de olhos como em meses de análise racional. Vendo Parkers escritório país foi um impulso elétrico para mim, permanentemente dissipar a importância da localização. Mas eu não sabia nada na época sobre Jerry Parker, exceto o que estava na edição de 1994 do Financial World. Havia mais desses estudantes Como eles se tornaram estudantes O que eles foram ensinados E quem era esse homem que Dennis ensinara a Parker e outros Richard Dennis era um iconoclasta, um comerciante selvagem de Chicago que não estava afiliado a um grande banco de investimentos ou a uma firma Fortune 500. Como os moradores gostavam de dizer em Chicago, Dennis apostou sua porca esquerda. Em 1983, quando tinha trinta e sete anos, ele tinha feito centenas de milhões de dólares de uma grubstake inicial de algumas centenas. Dennis tinha feito isso em seus próprios termos em menos de quinze anos, sem treinamento formal ou orientação de ninguém. Ele assumiu riscos calculados alavancando enormes quantias de dinheiro. Se ele gostava de um comércio, ele tomou tudo o que poderia obter. Ele viveu os mercados como um negócio de apostas. Dennis descobriu como lucrar no mundo real de uma compreensão das finanças comportamentais décadas antes dos prémios Nobel foram entregues aos professores que pregam a teoria. Seus concorrentes nunca poderiam obter uma alça sobre a sua capacidade consistente para explorar o comportamento irracional do mercado em todos os tipos de mercados. Sua compreensão de probabilidades e recompensas era freakish. Dennis simplesmente marchou para um tambor diferente. Ele evitou a publicidade sobre seu patrimônio líquido, embora a imprensa especulou sobre ele extensivamente. Acho que esse tipo de esquerda, disse Dennis.1 Talvez ele era reticente para se concentrar em sua riqueza, porque o que ele realmente queria provar foi que suas habilidades ganhando não eram nada de especial. Ele sentia que qualquer um poderia aprender a negociar se ensinado adequadamente. Seu parceiro, William Eckhardt. Discordaram, e seu debate resultou em uma experiência com um grupo de aspirantes a comerciantes de aprendizes recrutados durante 1983 e 1984 para duas classes de negociação. Esse nome de Tartaruga Era simplesmente o apelido que Dennis usava para seus alunos. Ele estava em uma viagem a Cingapura e visitou uma fazenda de criação de tartarugas. Um vaso enorme de tartarugas torcidas o inspirou a dizer, nós vamos crescer os comerciantes apenas como crescem tartarugas em Singapore. Depois de Dennis e Eckhardt ensinar novatos como Jerry Parker como fazer milhões ea escola fechada, o experimento se transformou em lenda palavra-de-boca ao longo dos anos apoiado por alguns fatos duros. A versão do National Enquirer da história foi capturada em 1989 por uma manchete do Wall Street Journal, Pode ser aprendida a habilidade de negociar com sucesso? Ou são inatas, algum tipo de sexto sentido que alguns poucos sortudos nascem com? Desde a década de 1980 há muito tempo, muitos Pode se perguntar se a história das Tartarugas ainda tem relevância. Tem mais relevância do que nunca. A filosofia e as regras que Dennis ensinou a seus alunos, por exemplo, são semelhantes à estratégia de negociação empregada por vários fundos de hedge de bilhões de dólares. É verdade, o caçador típico de estoque-ponta colado diariamente para CNBC não ouviu esta história, mas os jogadores em Wall Street, os que fazem o dinheiro real, saber. A história interna não foi contada a um público mais amplo até agora, porque Richard Dennis não é um nome familiar hoje, e porque tanto aconteceu em Wall Street desde 1983. Depois que o experimento terminou, os personagens, tanto os professores como as tartarugas, Maneiras separadas e um experimento humano importante caiu através das rachaduras, mesmo que o que ocorreu é tão importante hoje como então. O esforço para obter a verdadeira história lá fora começou a ganhar impulso em 2004, quando fui convidado a visitar a sede da Legg Masons em Baltimore, após o lançamento do meu primeiro livro, Trend Following. Depois do almoço, encontrei-me numa sala de aula no último andar com Bill Miller. O gestor do fundo de 18 bilhões Legg Mason Value Trust (LMVTX). Batendo o Standard 038 Poors 500-índice de ações por quinze anos seguidos colocá-lo em uma liga similar como Warren Buffett. Miller, como Dennis, tinha tomado extraordinários riscos calculados e mais frequentemente do que não foi provado direito. Neste dia, ele estava dando uma palestra para uma sala cheia de aprendizes ansiosos. Fora do azul, Miller me convidou para o púlpito para dirigir-se à sua classe. As primeiras perguntas, no entanto, vieram direto de Miller e Michael Mauboussin (Legg Masons, então estrategista-chefe de investimentos). Eles foram, Conte-nos sobre Richard Dennis e as Tartarugas. Naquele momento, percebi que se esses dois profissionais de Wall Street queriam saber mais sobre Dennis, sua experiência e as Tartarugas, ficou claro que uma audiência muito maior gostaria de ouvir a história. No entanto, como alguém que não estava lá em 1983, eu sabia que a tarefa de contar uma história completa de uma vantagem objetiva, com tantos personagens concorrentes e agendas concorrentes, seria um desafio sério. Fazer com que aqueles que viveram a experiência falassem, juntamente com pesquisa semelhante a um detetive para corroborar tudo, era a única maneira de tornar essa história realmente viva. Dito isto, nos bastidores a novela daquelas Tartarugas que trabalharam duro para impedir esta publicação de livros é uma saga em si. Ainda assim, o maior problema com uma história como esta é que a maioria das pessoas não quer realmente entender como os profissionais reais ganham muito dinheiro. Eles querem que a estrada para a riqueza seja fácil. Olhe para o fascínio público coletivo com Jim Cramer um homem que é o oposto de Richard Dennis e Jerry Parker. Cramer é sem dúvida inteligente, mas afinar em seu programa de TV Mad Money extremamente popular é como assistir a um acidente de trânsito. Há uma audiência de estúdio ao vivo que pula e grita em Cramers fundamentalmente impulsionado comprar sinais e selvagens prop-esmagamento palhaçadas. Em uma palavra: merda. Dito isto, um monte de pessoas, muitos altamente educados, acreditam que Cramers maneira é a maneira de ficar rico. Em vez de empregar um pensamento estatístico para decisões de mercado, o público em geral continua investindo com base em sentimentos impulsivos, deixando uma variedade de preconceitos emocionais governar suas vidas. No final, em seu detrimento, as pessoas são sempre risco-adverso em direção a ganhos, mas risco-buscando para perdas. Eles estão presos. O método dos investidores novatos comuns para o sucesso não é bonito. Ele entra porque seus amigos estão fazendo isso. Então os meios de notícia começam acima das histórias de indivíduos pequenos que fazem bem durante um mercado de touro. Todos eles começam a investir escolhendo ações com preços baixos. Enquanto o mercado ruge em seu favor, os pensamentos das falhas nunca entram sua mente (com todo o dinheiro dentro lá, ele poderia nunca ir para baixo). Eles nunca vêem seu próprio abate vindo, mesmo que sua bolha de mercado nunca seja diferente das anteriores. A mídia nos diz que os investidores médios agora supostamente entender o conceito de risco, mas se preocupar com as possibilidades, ignorando as probabilidades é em níveis epidêmicos. As pessoas jogam fora as fortunas em palpitações perdedoras de dinheiro ou dobram para baixo quando a lógica diz para dobrar. No final de uma vida eles nunca estão mais perto de aprender a fazê-lo direito. Mas fora do rebanho há os poucos especiais, que têm a habilidade uncanny para saber quando comprar e vender, combinado com uma habilidade uncanny avaliar corretamente o risco. Richard Dennis dominou esse talento extraordinário por seus vinte e poucos anos. Ao contrário do público em geral casado com seus sentimentos para tomar decisões, Dennis usou ferramentas matemáticas para calcular o risco e usou-o para sua vantagem. O que ele aprendeu e o que ele ensinou os alunos nunca se assemelhava Jim Cramer barking estoque dicas. Mais importante, Dennis provou que sua capacidade de ganhar dinheiro nos mercados não era sorte. Seus alunos, principalmente noviços, fizeram milhões para ele e para si mesmos. Qual foi a verdadeira história, e como as tartarugas aprenderam o seu ofício? Que regras de negociação foram ensinadas e como um comerciante ou investidor médio pode usar essas idéias hoje em sua carteira? O que aconteceu com elas após o experimento, nos anos seguintes? Respostas a essas perguntas, com e sem a cooperação de Dennis e seus alunos, me manteve apaixonadamente curioso desde 1994. Não estou sozinho nessa curiosidade. Como autor Steve Gabriel escreveu no Yahoo Finance recentemente, A experiência já foi feito que mostra que todos nós podemos aprender a negociar para ganhar a vida, se quisermos. É por isso que as tartarugas são importantes. As tartarugas são uma resposta à velha questão da natureza versus nutrição, a prova viva da escola mais famosa Wall Street para ganhar dinheiro. Nurture versus Nature No início dos anos 80, quando o rei comerciante de Chicagos, Richard Dennis, decidiu realizar sua experiência social na vida real, Wall Street estava se aquecendo. O mercado de ações estava no começo de um mercado de touro enorme. No cenário mundial, o Iraque invadiu o Irã. O Lotus Development lançou o Lotus 1-2-3 e a Microsoft colocou o novo programa de processamento de texto (Word) no mercado. O presidente Reagan, muito ao desgosto liberal de Denniss, declarou-o O Ano da Bíblia. Para que Dennis encontrasse sua raça especial de cobaias estudantis, ele contornou os métodos convencionais de recrutamento. Sua firma, C038D Commodities, orçou 15.000 para anúncios classificados no Wall Street Journal, Barrons, eo International Herald Tribune que procuram trainees durante o final do outono de 1983 e 1984. Avid candidatos a emprego viu isso: Richard J. Dennis de C038D Commodities está aceitando pedidos para A posição de Commodity Futures Trader para expandir seu grupo estabelecido de comerciantes. O Sr. Dennis e seus associados treinarão um pequeno grupo de candidatos em seus conceitos de negociação proprietários. Os candidatos bem sucedidos negociarão então somente para o Sr. Dennis: não serão permitidos negociar futuros para se ou outro. Os comerciantes serão pagos uma percentagem dos seus lucros de negociação, e será permitido um pequeno sorteio. Experiência prévia na negociação será considerada, mas não é necessário. Os candidatos devem enviar um breve resumo com uma frase, apresentando as razões para se candidatar a: C038D Commodities 141 W. Jackson, Suite 2313 Chicago, IL 60604 Às Attn: Dale Dellutri As solicitações devem ser recebidas até 1 de outubro de 1984. Não serão aceitas chamadas telefônicas. Perdido nas últimas páginas dos diários nacionais, o anúncio atraiu surpreendentemente poucos entrevistados quando você considera o que Dennis estava oferecendo. Mas, em seguida, as pessoas não costumam esperar o caminho para riquezas para ser à vista. O anúncio convidou qualquer pessoa a participar de uma das mais bem sucedidas firmas comerciais de Chicagos, tornando a experiência opcional. Era como se os Redskins de Washington tivessem anunciado posições abertas independentemente da idade, peso ou experiência de futebol. Talvez o mais impressionante foi que C038D Commodities iria ensinar conceitos de negociação proprietária. Isso era inédito na época (e ainda é hoje), uma vez que grandes sistemas de negociação moneymaking foram sempre mantidos sob chaves. Denniss processo de recrutamento teve lugar muito antes do fluxo de reação em cadeia de Craigs List anúncios que atraem em milhares de currículos dentro de horas para qualquer trabalho. No entanto, foi em 1983, e chegar a tocar o mundo com o toque de um post de blog ainda não era realidade. Estudantes potenciais que foram finalmente contratados recordam estar atordoados. Isso não pode ser o que eu acho que é um refrão comum. Era, incrivelmente, um convite para aprender aos pés do comerciante vivo de Chicagos e então usar seu dinheiro negociar e fazer exame de um pedaço dos lucros. Uma das maiores oportunidades educacionais do século garnered respostas variando de uma frase escrita em um coco para o mundano, eu acho que posso ganhar dinheiro para você. Vamos enfrentá-lo, adivinhando o que faria um comerciante rico, recluso e excêntrico tomar conhecimento de você, a fim de chegar ao próximo stepa face-a-face entrevista não tinha precedentes. Este elenco de uma ampla rede foi parte do plano de Denniss para resolver seu debate de natureza-versus-nutrir de dez anos com seu parceiro William Eckhardt. Dennis acreditava que sua habilidade para negociar não era um presente natural. Ele olhou para os mercados como sendo como Monopoly. Ele via estratégias, regras, probabilidades e números como objetivos e aprendizes. No livro de Denniss, tudo sobre os mercados era ensinável, começando com seu primeiro pré-requisito: uma visão adequada do dinheiro. Ele não pensou em dinheiro como um mero meio de ir comprar coisas no shopping, como a maioria das pessoas faz. Ele pensou no dinheiro como uma forma de manter a pontuação. Ele poderia facilmente ter usado pedrinhas para manter a contagem. Seu apego emocional a dólares e centavos parecia inexistente. Dennis diria, em efeito, se eu fizer 5.000, então eu posso apostar mais e potencialmente fazer 25.000. E se eu fizer 25.000, eu posso apostar que novamente para chegar a 250.000. Uma vez lá, eu posso apostar ainda mais e chegar a um milhão. Ele pensou em termos de alavancagem. Isso também foi ensinável em seu livro. Por outro lado, William Eckhardt estava solidamente enraizado no campo da natureza (ou você nasce com habilidades de negociação ou você não é). Dennis explicou o debate, Meu parceiro Bill tem sido um amigo desde o ensino médio. Tivemos discordâncias filosóficas sobre tudo o que você poderia imaginar. Um desses argumentos era se as habilidades de um profissional bem-sucedido poderiam ser reduzidas a um conjunto de regras. Esse era o meu ponto de vista. Ou se havia algo inefável, místico, subjetivo ou intuitivo que fez de alguém um bom comerciante. Este argumento estava acontecendo há muito tempo, e eu acho que estava ficando um pouco frustrado com a especulação ociosa. Finalmente, eu disse, Aqui está uma maneira que podemos definitivamente resolver este argumento. Permite contratar e treinar pessoas e ver o que acontece. Ele concordou. Era uma experiência intelectual.1 Embora Eckhardt não acreditasse que os comerciantes pudessem ser nutridos, ele tinha fé no desvalido. Ele conhecia muitos multimilionários que haviam começado a negociar com a riqueza herdada e bombardeado. Eckhardt os viu perder tudo porque eles não sentiam a dor quando eles estavam perdendo: Youre muito melhor indo para o mercado em um shoestring, sentindo que você não pode perder. Id apostar em alguém que começa com alguns milhares de dólares do que em alguém que veio com milhões. As ramificações de Dennis e Eckhardts experiência intelectual abriu uma caixa de Pandoras de opiniões e preconceitos. Medir e julgar as pessoas por suas pontuações de placa de QI, LSAT, GPA, graus, ou qualquer outra métrica, é a forma como a maioria da sociedade opera. No entanto, se uma medida de QI ou pontuação de teste foi o único bilhete necessário para o sucesso, então todas as pessoas inteligentes seria carregado, o que obviamente não é o caso. Stephen Jay Gould, o grande paleontologista norte-americano, biólogo evolucionista e historiador da ciência, sempre se empenhou em evitar os equívocos da sociedade sobre a inteligência: Nós gostamos de pensar na América como uma terra com tradições geralmente igualitárias, uma nação concebida em liberdade e dedicada a A proposição de que todos os homens são criados iguais. No entanto, Gould viu a América deslizar para medidas e índices como um único meio de prever o sucesso da vida e ficou consternado com a crescente predileção dos americanos a usar uma interpretação hereditária do QI como uma ferramenta limitadora. Dennis, como Gould, não estava prestes a ser tomado por uma interpretação hereditária do QI. Seu objetivo era implantar seu software mental nos cérebros de seus alunos, e então colocá-los em seu ambiente controlado para ver como eles reagiriam e executariam. Que alguém de estatura Denniss e sucesso seria tão determinado a provar nurture sobre a natureza que ele iria ensinar seus métodos comerciais de negociação para os outros foi extraordinário. Certamente seu parceiro ficou surpreso que ele estava disposto a colocar tanto de seu próprio dinheiro nas mãos de amadores. Com uma barba e costeletas escuras e uma linha de cabelo recuada, William Eckhardt exibia uma estranha semelhança com Lenin e cortou uma figura vigorosa e vigorosa, o oposto polar de Dennis, um rotundo de mais de seis pés de altura. Dos dois, ele foi o verdadeiro matemático, com mestrado em matemática pela Universidade de Chicago e quatro anos de doutorado em matemática lógica. Mas, para o propósito de seu debate sobre a natureza, Eckhardt era o determinista biológico não apologético, certo de que seu parceiro era um sábio, um gênio introvertido com talentos genéticos especiais. Hoje, há uma abundância de pessoas que ainda argumentam contra Dennis, insistindo que o determinismo biológico, ou a noção de que a genética prevê a natureza física e comportamental de um organismo, não podem ser superados.5 Isso é uma má notícia para um comerciante ou empreendedor potencialmente bem sucedido Qualquer campo que não tem o pedigree assim chamado ou pontuação de QI direita. A ironia é que, embora o experimento de Denniss tenha provado o contrário há mais de vinte anos, o sucesso nos mercados ainda é percebido por muitos como um sistema de casta virtual de QI. Os céticos da experiência da tartaruga de Denniss lançaram por muito tempo fora barragens das desculpas sobre como serendipitous que respondem a esse anúncio pequeno era. Eles argumentam que teria sido impossível para qualquer um, exceto insiders, ter sabido que o anúncio era o bilhete para rachar Wall Streets Top 100 comerciantes pagos (como Jerry Parker fez). Como alguém poderia saber que um anúncio poderia potencialmente ignorar o que Warren Buffett tem afetuosamente chamado de loteria ovariana e dar um grupo aleatório de pessoas a chance de fazer milhões É difícil aceitar esse fato. É muito parecido com um roteiro de Hollywood. Seu um mundo pequeno Richard Dennis queria um mishmash de personalidades, semelhante ao MTVs Real World e seus diversos casting calls. Ele escolheu conservadores de extrema-direita e liberais de coração sangrando. Um graduado do ensino médio e um MBA foram escolhidos entre os mais de mil candidatos que jogaram seus chapéus no ringue. A seção transversal selvagem de suas picaretas finais da tartaruga demonstrou desejos da diversidade de Denniss. Havia graduados da faculdade da universidade de estado de New York em Buffalo (negócio), Universidade de Miami em Ohio (economia), conservatório de Nova Inglaterra da música (piano, teoria da música), Faculdade de Ferrum em Virgínia (contabilidade), Universidade central do estado de Connecticut (Marketing), Brown University (geologia), Universidade de Chicago (Ph. D. em lingüística), Macalester College (história) e da Academia da Força Aérea dos Estados Unidos. Outros alunos de Dennis haviam ocupado recentemente cargos em CushmanWakefield (segurança), Caterpillar Tractor (vendedor), Collins Commodities (corretor), Ground Round Restaurant (assistente de gerente), AG Becker (atendente de telefone), Palomino Club (bartender) e Dungeons E Dragons (designer de jogos de tabuleiro). Um aluno simplesmente declarou seu status de desempregado. Histórias anteriores de trabalho daqueles que fizeram o corte final foram ainda mais mundanos: trabalhador de cozinha, professor, conselheiro de prisão, mensageiro, assistente de contabilidade e garçom. Dennis selecionou uma mulher do anúncio, uma raridade na década de 1980 todos os meninos do mundo de Chicago comercial. Ele também selecionou estudantes gays, se ele sabia sua orientação na época ou não. Suas picaretas correram a gama de mild-mannered, acadêmicos profissionais para regular-guy tipos blue-collar, para alguns com personalidades selvagens voláteis. Havia certas coisas que Dennis estava procurando. Ele queria que os alunos demonstraram vontade de assumir riscos calculados. Aqueles que se destacaram do rebanho em algum tipo de um caminho não convencional tinha uma perna para cima. Este não era um processo de contratação normal no início dos anos 80, nem seria normal agora. Hoje, os tipos de MBA, por exemplo, são voltados para os rigores intelectuais de dirigir uma empresa, mas relutam em sujar as mãos. Eles são os que pensam que o QI e as conexões são tudo de que precisam. Eles não querem fazer o trabalho duro. Eles não querem realmente correr o risco.6 Dennis não queria essas pessoas. Ele estava procurando por pessoas que gostavam de jogar jogos de azar. Ele estava procurando pessoas que pudessem pensar em termos de probabilidades. Pense como um Vegas handicapper Você era mais provável obter uma entrevista. Nada disso era surpreendente para aqueles que conheciam Dennis. Reagindo a oportunidades que os outros nunca viram foi como ele marchou através da vida. Com uma história como esta, não é difícil imaginar a lenda que se construiu ao longo dos anos. O experimento inspirou uma reverência de culto, muitas vezes transmitida de boca em boca. No entanto, Charles Faulkner. Um modelador de grandes comerciantes, foi instantaneamente atingido pelo significado mais profundo da experiência Denniss. Ele se perguntou como Dennis sabia, dizendo, eu teria tomado partido com o ceticismo de Bills. Mesmo se fosse fácil ensiná-lo, certamente deveria ter levado mais esforço e um tempo muito maior do que Dennis permitiu aprender. A experiência, e mais significativamente os resultados, violou todas as minhas crenças em torno de esforço e mérito e recompensa. Se algo era tão fácil de aprender, não deveria pagar tão bem e vice-versa. Fiquei admirado com o alcance do pensamento, da consciência e da inferência, isso implicava. Dennis e Eckhardt ensinaram a seus alunos tudo o que precisavam em apenas duas semanas para negociar títulos, moedas, milho, petróleo, estoques e todos os outros mercados. No final, um impulso persistente para ganhar combinado com uma saudável dose de coragem seria obrigatório para os alunos Denniss sobrevivência a longo prazo. Antes de entrar no que realmente aconteceu com as Tartarugas, quem foram os vencedores e perdedores e por quê, é crucial para se familiarizar com o que fez Dennis marcar, em primeiro lugar. Saber como um sujeito regular do lado sul de Chicago fez 1 milhão pela idade de vinte cinco no início dos anos 1970 e 200 milhões pela idade de trinta e sete no início dos anos 1980 é o primeiro passo para entender por que a educação ganhou. Tendência Produtos Seguintes copy 1996-17 Trend Followingtrade Todos os Direitos Reservados Contato Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg são marcas registradas de Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na rede Trend Following podem ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following. 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A única tendência a seguir documentaryA olhar para o sistema de negociação de tartaruga Cho Sing Kum 12 mar 2004 Este artigo foi inicialmente escrito para a edição de março de 2004 da revista Chartpoint que infelizmente acabou operação recentemente e este artigo não foi publicado. Agora é reeditado e produzido aqui. Confira nosso Turtle Trading Software, TurtleFarm, que está programado para as regras de tartaruga. Tudo começou em 1983 O ano era de 1983. Eu tinha acabado de decidir que eu queria ir a tempo inteiro em análise técnica. Tomei um ano sabático de trabalho em outubro para aprender por conta própria, não tendo ido a qualquer lugar com análise técnica desde o início de 1982. O representante de Singapura para a Compu-Trac estava de volta à Indonésia, então eu estava ajudando-o aqui. Foi a partir desta conexão que eu comecei a conhecer pessoas no escritório Drexel Burnham Lamberts Singapura. Eles eram um bando de caras muito simpáticos eo escritório estava tendo problemas para configurar o computador para baixar dados da Commodity Systems, Inc. nos EUA. Eles estavam me perguntando por que eu não fui a Chicago. Eles estavam me dizendo que eu deveria ir e me entregou um corte de jornal. Você vê, sobre esse tempo, Richard Dennis e Bill Eckhardt tinha posto fora a propaganda para comerciantes do estagiário para o programa das tartarugas. Eu dei um pouco de pensamento, mas porque eu não estava em posição de mudar para Chicago, nunca passou pela minha mente para aplicar. Seis meses em meu sabbatical eu fui oferecido um trabalho em Drexel que eu tomei acima. Desde então, eu estava sempre curioso sobre o método de negociação Turtle. Não um segredo bem guardado As tartarugas foram juradas ao segredo. Enquanto o método Turtle parecia ser um segredo bem guardado, na verdade não era. A fuga de canal estava crescendo na popularidade nos 1980s. O mesmo aconteceu com os riscos ajustados pela volatilidade. No último livro de Bruce Babcock Jrs 1989, The Dow Jones-Irwin Guia de Sistemas de Negociação, pedaços e pedaços do que poderia ser os métodos de negociação Turtle de uma forma ou outra foram espalhados nas páginas. Todos estes eram conhecimento do mercado bem conhecido. Mas enquanto eu estava ouvindo sobre os sucessos das tartarugas, eu nunca soube que seu método já estava fora no mercado. Eu ainda estava olhando para ele. Eu finalmente fui para Chicago em 1986. Eu não fui para qualquer programa de tartaruga, mas para a orientação da empresa que me levou para Nova York, Chicago e Tóquio um ano depois que me juntei Merrill Lynch Capital Markets. Foi algo que eu fiz durante esta viagem que teve um grande impacto no meu aprendizado. Eu fui às livrarias ao redor da placa de comércio de Chicago e comprei todos os livros negociando eu poderia carregar. Uma vez em casa, encomendei mais livros da Traders Press Inc. por correspondência. Boas e muitas vezes menos conhecidos livros comerciais eram difíceis de encontrar nas livrarias de Cingapura na década de 1980. Eu não conseguia lembrar se eu comprei este livro em Chicago ou da Traders Press. Onde quer que estivesse, tive a sorte de ter comprado o livro Reminiscences Of A Stock Operator, publicado pela primeira vez em 1923. Na verdade, era uma biografia de Jesse Livermore, um dos mais respeitados especuladores de mercado de ações e commodities de todos os tempos. Fiquei tão fascinado por este livro que incluí muitas citações de sabedoria a partir dele no diário encerramento do mercado comentários que eu estava escrevendo. Eu escrevi o Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds e Eurodollar futuros comentários encerramento. Estes comentários diários foram enviados por telex aos clientes asiáticos da Merrill Lynchs. Agora você pode se perguntar o que tem este livro para fazer com o método Turtle. Na minha opinião, tem muito a fazer, embora eu não sabia inicialmente. Avançar seu relógio de dezessete anos para abril de 2003. As tartarugas revelaram seus segredos Naquele mês fui apontado para o site originalturtles. org. Foi um novo site onde as Regras de Negociação de Tartarugas originais declaradas foram reveladas pela Curtis Faith, uma das Tartarugas na primeira classe em dezembro de 1983. Antes disso eu já sabia sobre as regras de entrada de 20 dias e de saída de 10 dias que foram baseadas Sobre o trabalho de Richard Donchians. Eu também sabia sobre True Range e Average True Range de J. Willes Wilder Jrs 1978 livro, Novos Conceitos em Sistemas Técnicos de Negociação. E não esquecendo Bruce Babcocks uso de Média True Range como paradas. O que eu não sabia era como estes foram reunidos para formar as regras de negociação de tartaruga. Minha descoberta mais importante E agora o mais importante da minha descoberta - a combinação dessas partes resultou no que eu chamaria a atualização de tudo o que Jesse Livermore escreveu em seu livro de 1923 em um sistema de comércio completo Isso era o que o método Turtle era para mim - uma atualização de 1983 de um livro de 1923. Quer dizer, eu poderia relacioná-los. Eu certamente não sabia se Richard Dennis pretendia isso, mas eu podia sentir a semelhança, ou melhor, a experiência de Livermores, filtrando-se na metodologia Turtle. Então foi que, vinte anos depois, eu finalmente consegui aprender o método da Tartaruga, afinal. Mas a experiência de Livermores já estava disponível por oitenta anos, então o que era vinte anos. É sempre melhor ser tarde, então nunca. Naturalmente, eu dei as Regras de Negociação de Turtle uma verificação completa. O sistema de comércio da tartaruga O sistema de troca da tartaruga era um sistema de troca completo. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação, e não deixavam nenhuma decisão aos caprichos subjetivos do comerciante. Ele tinha todos os componentes de um sistema de comércio completo. Esta citação é tirada do publicado The Original Turtles Trading Rules no site OriginalTurtles. org. Eu concordo com isto. É ainda afirmado que abrange cada uma das seguintes decisões necessárias para o sucesso da negociação: 1) Mercados O que comprar ou vender 2) Posição de dimensionamento Quanto comprar ou vender 3) Entradas Quando comprar ou vender 4) Paradas Quando sair De uma posição perdedora 5) Sai Quando sair de uma posição vencedora 6) Tácticas Como comprar ou vender Para este artigo vou pular componentes um e seis. Vou cobrir os outros quatro. Não que eu não encontrá-los importantes, mas a escolha dos mercados para o comércio é importante, especialmente que o sistema de negociação Turtle é um sistema de tendência seguinte e não um sistema de todos os tipos de mercado táticas, bem você vai aprender isso através da experiência. Eu também não vou explicar os detalhes das regras e da matemática por trás do cálculo. Você pode encontrá-los nas regras publicadas e é fortemente encorajado a baixar as regras do site mencionado acima. Editado: As regras em formato pdf costumavam estar disponíveis para download gratuito, mas não mais. O site também não é mais hospedado por conta própria e agora é parte de um site comercial. Uma doação obrigatória é agora necessária para apoiar essa infra-estrutura de site comercial. Sinto que isso vai contra o objetivo pretendido do Free Rules Project, que tem o apoio de Richard Dennis. Aqui está citado de um download anterior das regras: O Original do Projeto Free Rules. Este projeto teve sua semente em várias discussões entre algumas das tartarugas originais, Richard Dennis, e outro a respeito da venda das réguas do sistema de comércio da tartaruga por uma tartaruga anterior, e subseqüentemente, em um Web site por um não comerciante. Ele culminou neste documento, que divulga o Original Turtle Trading Rules na sua totalidade, gratuitamente. As regras de tartaruga em TradeStation 2000i Existem dois sistemas de negociação de tartaruga que são chamados de sistema 1 e sistema 2. Eu codifiquei ambos os sistemas em indicadores TradeStation e signalssystem. Nos exemplos que se seguem usarei estes para ilustração. Existem dois recursos que eu não programei. Eles são: 1) Pirâmide da 4ª unidade 2) Alternativa Whipsaw Stop Estratégia EasyLanguage não tem um recurso para recuperar os preços de entrada de todas as respectivas posições de pirâmide. Apenas permite o primeiro preço de entrada de qualquer estratégia de entrada de pirâmide usando o comando EntryPrice eo preço de entrada médio de todas as entradas de pirâmide usando o comando AvgEntryPrice. Como tal, eu tenho que fazer o cálculo para trás para derivar os preços de entrada subseqüentes pirâmide. Há certas situações de entrada em que não é possível calcular o preço de entrada da 3ª unidade, por exemplo, quando as 2ª e 3ª unidades foram inscritas no mesmo dia (quando se utilizam dados históricos diários para testes). Embora os preços de entrada possam ser assumidos usando as regras da pirâmide N, isso nunca é uma boa prática. Sem qualquer método fiável de cálculo do preço de entrada da 3ª unidade, não é possível introduzir a 4ª unidade. Então eu só programar os códigos de pirâmide até um máximo de 3 unidades apenas. O N Alternar Whipsaw Stop é muito pequeno para o teste adequado em dados diários históricos. Estes à parte, a outra parte desafiadora está codificando o último Filtro de Comércio Perdedor. Assim, no processo eu programei quatro indicadores para mostrar as propriedades de todos os ofícios teóricos para me guiar. Veja a Fig. 1. Os quatro indicadores são: 1) O primeiro mostra os canais de 20 dias como pontos azuis. A saída do canal 2N-stop e 10-day são pontos vermelhos. Estes pontos são sobrepostos no gráfico de preços para dar representação visual de todos os ofícios teóricos (sem pirâmide). 2) O segundo mostra o profitloss posição não realizada e realizada de todas as negociações teóricas com base em 1 tamanho posição do contrato. 3) A terceira mostra a posição de mercado de todos os ofícios teóricos. 4) O quarto mostra os N valores dos quais o N no dia antes de uma entrada de posição é capturado e usado para toda a duração da posição para o cálculo do 2N-stop e lucro N. Posição Dimensionamento Quanto comprar ou vender O tamanho ou unidade da posição, em vez disso, é baseado em um conceito chamado N. N é a distância de preço de um Average True Range dos últimos 20 dias. O cálculo das Tartarugas difere do método normal de calcular a média onde você adiciona os últimos 20 dias e divide este total por 20 para obter o número médio. Em vez disso, o método Turtles usa o que é comumente chamado de método Wilders suavização. Wilder explicou em seu livro New Concepts de 1978 que esse método de calcular a média economiza a quantidade de trabalho necessária para o cálculo manual. Agora lembre-se em 1978, computadores pessoais não eram comuns ainda. Seu método de calcular a média quando aplicada às tartarugas N é multiplicar os dias anteriores N por 19, adicionar a este valor True Range atual e, em seguida, dividir o total por 20. Este método tem a vantagem de que é um pouco ponderada, ou seja, Mudanças mais rápidas para o comportamento de preços mais recente ainda doesnt swing tão descontroladamente como o método normal de média. Ver Fig. 2. Uma vez que o valor em dólar de N representa 1 de patrimônio da conta, portanto, este conceito normalizou a volatilidade em diferentes mercados. Um mercado com maior volatilidade terá um maior valor de N e dólar, portanto, tamanho de posição menor, enquanto baixa volatilidade produzir um menor valor de N e dólar, portanto, um tamanho de posição maior. Por favor, consulte as regras publicadas tartarugas para explicação detalhada se você não entender isso. Entradas Quando comprar ou vender Há dois sistemas. Ambos são sistemas de breakout de canais. O Sistema 1 é de prazo mais curto baseado em uma fuga de 20 dias enquanto o Sistema 2 é de longo prazo com base em uma fuga de 55 dias. Muito brevemente, o System 1 iria longo em uma ruptura acima da alta de 20 dias ou ficaria curto em uma ruptura abaixo da baixa de 20 dias. Sistema 2 iria longo ou curto em uma ruptura da alta de 55 dias ou 55 dias de baixa, respectivamente. No Sistema 1, existe uma regra de filtro que não é aplicável no Sistema 2. O Sistema 1 só iniciará uma posição desde que a última negociação teórica seja uma perda. Se o último comércio teórico for um vencedor, o Sistema 1 só entrará quando o preço sair do ponto de fuga do FailSafe de 55 dias de alta (para longo) ou de 55 dias de baixa (para breve) para evitar perder grandes movimentos. Vamos dar uma olhada nisso visualmente na tabela de Óleo de Soja de março de 2004 na Figura 3. No ponto A, o Sistema 1 ficou curto em uma fuga do mínimo de 20 dias. Esta posição foi liquidada no ponto B quando o preço quebra acima do máximo de 10 dias. Poucos dias depois, no ponto C, as pausas de preços acima do máximo de 20 dias. Esta teria sido uma entrada longa, mas porque o último comércio foi rentável, este comércio não foi, portanto, tomadas. Cerca de um mês depois no ponto D, o preço trocou mais alto para quebrar acima do máximo de 55 dias. Sistema 1, em seguida, foi longo, a fim de não perder o maior movimento que se seguiu. A Fig. 3 mostra o sistema sem pirâmide de modo a não desordenar o gráfico para maior clareza. O mesmo sistema é mostrado novamente na Fig. 4 com o método das tartarugas de pirâmide. A pirâmide das tartarugas a máximo de 4 unidades em cada lucro de N. Agora por causa de uma limitação do TradeStation EasyLanguage onde eu não posso confiantemente obter o 3 º preço de entrada da unidade (para permitir que uma 4 ª unidade a ser adicionado) para que eu programado o sistema de negociação para a pirâmide de um máximo de 3 unidades. O método Turtles de adicionar unidades adicionais com os batentes apertados é muito lógico. Ele reduz os riscos de posição geral e ainda goza de benefícios máximos quando ele pega bons movimentos de tendência. No entanto, haverá momentos em que isso pode representar um problema. Se você estudar Fig 3 e Fig 4 com cuidado, você vai notar que houve uma saída extra em novembro marcado pelo rótulo lxN. Isto foi seguido por uma longa re-entrada no início de dezembro. Explicação das paradas de tartarugas e saídas fará isso mais claro. Paradas e saídas Quando sair Como com qualquer sistema de comércio bem planejado, as tartarugas também têm paradas de gestão de dinheiro e saídas comerciais normais. As paradas de gerenciamento de dinheiro são colocadas a 2N do preço de entrada da última unidade inserida. O risco de posição para uma posição de 1 unidade é 2N. Uma vez que a segunda pirâmide unitária é adicionada quando o preço se move para N, o risco de posição para uma posição de 2 unidades é 3 N (2N 1 N). Similarmente, o risco de posição total para uma posição de 3 unidades é 4 N (2N 1 N 1N). O risco total para uma posição de 4 unidades completa será então 5N (2N 1 N 1N N). Basicamente as paradas para posições anteriores são reforçadas em pirâmide. Uma vez que 1 N representa 1 por cento do patrimônio da conta, portanto, os respectivos riscos são 2, 3. 4 e 5 por cento. Agora alguns terão problema com esses números de risco. Se você se lembrar na última edição de julho de Chartpoint, eu escrevi que minha resposta de 5 por cento como o risco que eu tomaria em uma posição causou minha chance de uma oportunidade de trabalho com Commodities Corporation. Portanto, tenha em mente que 5% é um número muito alto. Mas esta é a maneira que o comércio das tartarugas e seu apetite de alto risco podem ser a razão atrás de seu registro tremendo em tal período curto do tempo nos 1980s. As saídas comerciais são 10 dias contra para o Sistema 1 e 20 dias contra para o Sistema 2. Isto significa que para o Sistema 1 quando o preço viola a baixa de 10 dias, os longos são saídos, e vice-versa para os shorts. Para o System 2, use os 20 dias contra. Portanto, em resumo, o Sistema 1 é 20 in, 10 out enquanto que o System 2 é 55 in, 20 out. Agora vamos ver o que exatamente aconteceu na Fig 3 e 4 que resultou na saída adicional e longa re-entrada. As cartas são reproduzidas na Fig. 5. Fig. 5. O aperto das paradas quando se adicionam unidades pode resultar em chicote. Na primeira situação mostrada no gráfico superior da Fig. 5, o sistema foi executado sem pirâmide, ou seja, apenas 1 unidade foi inserida na sexta-feira antes de 17 de novembro. Imediatamente, a parada de dinheiro foi colocada 2N abaixo do preço de entrada. Esta parada, representada pelos pontos vermelhos, nunca foi atingida e foi eventualmente substituída pela saída de 10 dias de baixa. Esta condição de saída baixa de 10 dias foi cumprida em 22 de Dezembro e a posição saiu como mostrado. Na segunda situação mostrada no gráfico inferior na Fig. 5, o sistema foi executado com pirâmide até 3 unidades. A primeira unidade entrou como acima na sexta-feira 14 nov. O mercado, em seguida, subiu em favor da posição e quando atingiu o N e 1N lucros, o 2 º e 3 º unidades, respectivamente, foram adicionados de acordo com as regras da pirâmide tartarugas. A parada de dinheiro foi apertada (elevado) para que seja 2N abaixo do preço de entrada da 3 ª unidade. Veja a Fig. 5. Infelizmente, o mercado se retraiu o suficiente para desencadear esta parada 2N do preço de entrada da 3ª unidade. A posição inteira de 3 unidades foi interrompida como resultado. A posição longa foi re-entrado quando o preço quebrou fora do ponto alto de 20 dias outra vez em dezembro e saiu como no primeiro exemplo em 22 de dezembro. Esta é uma situação que você tem que viver com pyramiding. Não acontece o tempo todo, mas acontece. Observe que no exemplo, o mercado não retornou ao 2N-stop original calculado a partir do preço de entrada da 1ª unidade. Como você adiciona unidades ou novas posições Embora existam regras sobre limites de posição máxima para o mercado único (4 unidades), mercado estreitamente correlacionado (6 unidades), mercados vagamente correlacionados (10 unidades) e limites totais (12 12 unidades), o que eu Sentem que não é explicado corretamente nas réguas publicadas de tartaruga mas que é muito importante é se há umas réguas que pertencem a adicionar unidades ou posições novas ao negociar um portfolio. Adicionando unidades em todos os lucros N é bom quando a negociação apenas um único instrumento ou mesmo 2 instrumentos. Embora as regras estipulassem um máximo de 12 unidades de comprimento e 12 unidades de curto para um total de 24 unidades (obviamente isso tem que ser uma carteira), isso poderia traduzir em um risco de carteira total de 30 por cento, assumindo 3 posições longas de 4 unidades Cada uma e 3 posições curtas de 4 unidades cada. (Anteriormente, você viu como uma posição de 4 unidades representa 5 por cento de risco.) No caso em que todas essas posições resultou errado, a carteira será para baixo em 30% É este aceitável E se esta é uma nova carteira sem qualquer lucro Almofada Eu acho que você tem que usar suas próprias técnicas, uma vez que esta parte do treinamento Turtles não foi revelado nas regras publicadas. Certamente um sistema de comércio completo, e muito bom O sistema de comércio da tartaruga é certamente um sistema de troca completo muito bom. Mas se você quiser fazer alguns testes com o software de análise técnica atualmente disponível, você ficará desapontado. Todo o software disponível não pode testar o sistema de negociação contra um instrumento estável, mas apenas com um único instrumento. No entanto, a lógica é muito sólida, o risco é sistematicamente gerenciado eo resultado pode ser comprovado. O iene japonês foi um dos meus instrumentos de âncora de negociação por muitos anos, então naturalmente eu estava interessado em que tipo de resultado o sistema de tartaruga 1 iria produzir. Seguem-se dois conjuntos de resultados, a Fig. 6 é sem pirâmide enquanto a Fig. 7 é com pirâmide. Estas são corridas hipotéticas sobre dados históricos com a finalidade de teste e avaliação do sistema. Estes são puramente computador funciona onde não real comércios foram feitas. Os testes foram baseados em dados spot do dólar norte-americano e não tomaram em consideração os swaps cambiais que teriam que ser feitos para transportar posições de câmbio spot durante a noite e teriam efeito no desempenho de lucros e prejuízos. Ambas as contas hipotéticas começaram com US $ 100.000 convertido em ienes na primeira barra de dados. Todas as figuras estão em Yen. Estou muito impressionado. Aviso importante: moedas, ações, futuros e opções de negociação têm grandes recompensas potenciais, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los, a fim de investir nos mercados de moedas, ações, futuros e opções. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. Esta não é nem uma solicitação nem uma oferta para buysell moedas, ações, futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou é susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. CFTC REGRA 4.41 RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESCONHECIDO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, SENDO QUE OS COMÉRCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER OU NÃO COMPENSADO PELO IMPACTO, SE QUALQUER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, TAL COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. OS PROGRAMAS SIMULADOS DE NEGOCIAÇÃO EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE SÃO PROJETADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO SENDO QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU É POSSÍVEL CONSEGUIR LUCROS OU PERDAS SIMILARES Àqueles MOSTRADOS. Importante: Estes gráficos e comentários são fornecidos como uma educação sobre como a análise técnica pode ser usada. Análise Técnica A amp Research não é um Consultor de Investimento e não pretendemos ser um. Estes gráficos e comentários não devem ser interpretados como conselhos de investimento ou qualquer outro serviço de investimento que não o objectivo inicialmente pretendido, tal como indicado aqui.
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